Ogni mese, il nostro webinar Currency Watch fa il punto sull’evoluzione del tasso di cambio tra il franco svizzero e l’euro (CHF/EUR).
Vogliamo mettere a disposizione dei nostri clienti un’analisi qualitativa e di facile comprensione.
è possibile seguire l’appuntamento in diretta oppure è possibile seguire le registrazioni direttamente sul nostro canale YouTube.
Analizziamo i dati grezzi del mercato senza gergo inutile, con un obiettivo chiaro: aiutarvi ad anticipare i movimenti del franco e ad ottimizzare le vostre operazioni di cambio.
Teniamo sempre a mente questo principio: le valute sono il vero termometro della geopolitica.
1. Fattori macroeconomici e politiche monetarie
L’evoluzione della coppia CHF/EUR riflette le decisioni prese dalle autorità monetarie e i rispettivi indicatori di inflazione della zona euro e della Svizzera.
Dopo il picco storico registrato a marzo, i dati osservati mostrano una generale tendenza al ribasso del franco svizzero rispetto all’euro. Questa traiettoria si spiega principalmente con la divergenza delle politiche monetarie:
- La Banca Centrale Europea (BCE): Di fronte a un livello di inflazione che ha raggiunto il 2,9% nella zona euro, la BCE ha proceduto ad aumentare i propri tassi di interesse (come evidenziato dall’andamento dei tassi Euribor). Questa misura mira a contenere l’aumento dei prezzi, in particolare nel settore energetico.
- La Banca Nazionale Svizzera (BNS): Con un tasso di inflazione contenuto a circa lo 0,4% in Svizzera, la BNS ha mantenuto i propri tassi di interesse su livelli prossimi allo zero.
Dinamiche di mercato e tensioni geopolitiche
Nel corso del primo semestre di quest’anno, gli eventi geopolitici e i conflitti in corso hanno portato a consecutivi rialzi del corso del franco. Ogni situazione di incertezza geopolitica spingeva gli investitori a rivolgersi al franco, considerato un valore rifugio.
Tuttavia, l’effetto inflazionistico energetico ha indotto la BCE ad adottare misure di politica monetaria, invertendo così questo trend.
Qualsiasi tensione dovesse emergere oggi in Medio Oriente non potrà che rafforzare questa inflazione dei prezzi del petrolio, determinando naturalmente un rialzo del valore dell’euro.
Nota statistica: Questa dinamica si osserva nello specifico sul cambio CHF/EUR, mentre il franco svizzero mantiene un comportamento distinto nei confronti del dollaro statunitense (CHF/USD).
2. Analisi statistica a breve termine: La stagionalità dei corsi
L’analisi della stagionalità effettuata tramite il nostro software Forecaster stabilisce una correlazione storica tra la traiettoria attuale del cambio e le serie storiche passate.
- Correlazione storica: I dati dell’anno in corso presentano una correlazione statistica del 94% con il ciclo osservato nel 2017.
- Tendenza riscontrata: Nel 2017, la seconda metà dell’anno era stata caratterizzata da un calo progressivo del valore del franco svizzero rispetto all’euro.
Sulla base di questi dati storici c’è una buona possibilità di vedere altri ribassi nei prossimi mesi del franco quindi qualora abbiate necessità di liquidità c’è maggior probabilità di valorizzare i propri franchi oggi che nel futuro prossimo.
Qui sotto vi condivido la visuale della stagionalità del nostro Forecaster:
3. Analisi strutturale a lungo termine: Il posizionamento istituzionale
L’analisi a lungo termine si basa sui dati del COT Report (Commitment of Traders), che misura il posizionamento netto degli operatori istituzionali sui mercati finanziari.
L’osservazione di questi dati evidenzia:
- Un’accumulazione continua di posizioni rialziste (long) sul franco svizzero da parte degli Asset Manager e degli investitori istituzionali (fondi pensione, compagnie di assicurazione).
- Nonostante le fasi di ritracciamento tecnico a breve termine rispetto all’euro, le scelte di allocazione di questi operatori riflettono una costante ricerca di copertura sul franco svizzero.
Questi elementi di analisi indicano che la tendenza strutturale di fondo del franco svizzero rimane caratterizzata dalla sua stabilità storica a lungo termine.
Qui sotto trovate una grafica che mostra l’atteggiamento degli Asset Managers dell’ultimo anno sulla coppia CHF/EUR:
Dal COT Report emerge chiaramente come gli Asset Manager stiano accumulando posizioni sul franco svizzero. Il fatto che soggetti strutturati come fondi pensione e assicurazioni scelgano di posizionarsi su questa valuta ne sottolinea la natura di asset solido, sicuro e apprezzato nell’ottica di lungo termine.
4. Funzioni di allerta e Iscrizione al prossimo Currency Watch
Per aiutare gli utenti a monitorare queste variazioni di mercato, la piattaforma CambiaValute.ch mette a disposizione un servizio totalmente gratuito per farsi avvisare su forti variazioni del prezzo del franco.
In data 19/08 è stato registrato un picco del prezzo del franco e come da consuetudine abbiamo allertato via mail tutti i nostri clienti e coloro che sono iscritti a tale servizio.
è possibile inoltre consultare ogni giorno la nostra pagina dedicata che quotidianamente offre spunti analisi anche a livello settimanale : Previsioni cambio euro franco svizzero: eur chf
Non farti scappare questi aggiornamenti e iscriviti al prossimo Currency Watch del 25 settembre.